Тенденции ESG в нефтегазовой отрасли привлекают пристальное внимание, так как отрасль находится среди лидеров по выбросам парниковых газов и ее действия по сокращению этих выбросов в значительной степени определяют будущее мировой энергетики.
Материал подготовлен Институтом развития технологий ТЭК (ИРТТЭК).
Внимание к климатическим последствиям бизнеса подогрели недавние предложения Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) по раскрытию публичными компаниями своих выбросов парниковых газов и мер по их сокращению, доклад Рабочей группы III МГЭИК и доклад МЭА «Выбросы CO2 в 2021 году». Во всех документах говорится о настоятельной необходимости активизировать борьбу с выбросами парниковых газов, а в докладе МЭА особо подчеркивается, что мировые выбросы CO2 после снижения в 2020 году из-за пандемии Covid возобновили свой быстрый рост, в основном связанный с массовым развертыванием угольных ресурсов для производства электроэнергии в развивающихся странах с большим населением, таких как Китай и Индия.
В новом выпуске обзора Oil & Gas ESG Tracker компаний Haynes Boone и EnerCom, обобщены результаты обзора 30 зарегистрированных в США компаний по добыче нефти и газа, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), а также других экологических, социальных и управленческих данных (ESG). Цель работы – помочь рынку лучше понять итоги раскрытия информации ESG среди американских производителей нефти и газа и выявить тенденции и результаты в отрасли. На эти результаты неизбежно придется ориентироваться производителям нефти и газа в других регионах.
В обзоре сообщается, что политика ESG в целом широко распространена среди производителей нефти и газа, причем 97% проанализированных производителей раскрывают эту политику в своих документах. Производители сообщают о своих достижениях в каждом аспекте ESG, включая выбросы парниковых газов (ПГ), кадровую политику, процесс формирования совета директоров и специальных комитетов ESG, безопасность компании и инвестиции в местные сообщества.
Основной объем информации о ESG содержится в корпоративных отчетах об устойчивом развитии и на веб-сайтах компаний, а не в отчетах для SEC. В ответ SEC недавно предложила свои правила (Предлагаемые правила) раскрытия информации, связанные с климатом, которые потребуют от публичных компаний, включая государственные нефтегазовые компании, раскрывать информацию о выбросах парниковых газов и связанных с климатом рисках, которые с разумной вероятностью окажут существенное влияние на их бизнес.
Согласно Предлагаемым Правилам, публичная компания будет обязана раскрывать информацию о выбросах, происходящих у источников ее входящих материалов, которые принадлежат или контролируются компанией (выбросы Scope 1); выбросах, возникающих в результате производства электроэнергии (или других источников энергии), приобретаемой и потребляемой компанией (выбросы Scope 2), и, при определенных обстоятельствах, все другие косвенные выбросы в цепочке создания стоимости компании «вверх и вниз по течению» (выбросы Scope 3).
Хотя соблюдение текущей версии Предлагаемых Правил ляжет значительным бременем на нефтегазовую отрасль в целом, большинство производителей уже раскрывают выбросы Scope 1 и Scope 2 в корпоративных отчетах об устойчивом развитии и на своих веб-сайтах. В настоящее время лишь немногие раскрывают выбросы в области Scope 3.
В обзоре особо отмечается, что совокупная собственность десяти крупнейших институциональных владельцев выборки увеличилась на 112% и составила более 71 миллиарда долларов с момента выпуска Oil & Gas ESG Tracker летом 2021 года.
Из производителей, принадлежащих институциональным держателям, рассмотренным в этом отчете, те производители, которые раскрыли более полную информацию о ESG, пользуются большей популярностью, чем те производители, которые отстают в раскрытии информации о ESG, что подразумевает большее доверие инвесторов к компаниям, которые раскрывают достижения ESG и связанные с ними цели.
Основные тенденции нефтегазовых компаний в области ESG
97% производителей раскрыли свою политику ESG по сравнению с 70% в отчете весной 2021 года.
Производители раскрывают больше данных о выбросах парниковых газов, устанавливают количественные целевые показатели сокращения и разрабатывают программы сокращения выбросов, которые могут включать:
- стратегии обнаружения утечек и ремонта;
- электрификация буровых работ и операций;
- устранение оборудования с высоким уровнем эмиссии;
- реализация стратегий по сокращению или ликвидации сжигания на факелах;
- установка оборудования для мониторинга выбросов;
- внедрение возобновляемых источников энергии в полевых условиях.
Из 24 производителей, публично раскрывающих информацию о выбросах парниковых газов, большинство из них раскрывают выбросы в области 1 и области 2.
По мере того, как производители внедряют программы сокращения выбросов парниковых газов, все больше производителей объявляют об обязательствах «чистого нуля». С лета 2021 года еще два производителя объявили цели «чистого нуля», но менее 25% всех производителей из выборки установили эту цель.
Примерно половина производителей с целями по «чистым нулевым» выбросам парниковых газов нацелены как на область 1, так и на область 2, в то время как остальные пока нацелены только на выбросы парниковых газов в области 1. Производители обещают достичь этих целей с помощью различных средств, в том числе технологических усовершенствований и повышения операционной эффективности и приобретения компенсационных квот на выбросы углерода (например, через лесовосстановление).
Многие производители сформировали комитеты ESG и раскрывают определенные социальные и управленческие достижения, такие как статистика разнообразия на уровне правления, инвестиции в сообщества и статистика безопасности работников.
Компании, зарегистрированные SEC, продолжают расширять раскрытие информации о связанных с климатом рисках и изменении климата, при этом большинство производителей включают в отчеты факторы риска по нескольким ключевым вопросам, стоящим перед отраслью.
ESG коррелирует с финансовыми показателями компаний
Совокупная собственность 10 крупнейших институциональных держателей в выборке увеличилась на 112% до 71 миллиарда долларов с момента обзора за лето 2021 года.
Увеличение отражает увеличение количества принадлежащих акций и более высокую стоимость акций.
Средняя цена акции 30 производителей выросла до $45 тыс., что на 85% выше, чем в предыдущем обзоре. Количество акций, принадлежащих 10 крупнейшим институциональным инвесторам, выросло на 33%.
10 крупнейших институциональных держателей из 30 проанализированных производителей выборки инвестировали в капитал группы в общей сложности 71 миллиард долларов, что более чем вдвое больше, чем в обзоре летом 2021 года.
| Фонды | Компании сектора | Текущая стоимость,$ млрд | Стоимость в предыдущем обзоре,$ млрд |
| VANGUARD GROUP | 29 | $19.2 | $9.3 |
| BLACKROCK | 29 | $18.4 | $8.5 |
| STATE STREET | 26 | $9.6 | $4.5 |
| FIDELITY MGMT & RESEARCH | 24 | $7.5 | $2.4 |
| GEODE CAPITAL MANAGEMENT | 28 | $3.1 | $1.4 |
| CAPITAL GROUP COMPANY | 6 | $3.0 | $2.8 |
| DIMENSIONAL FUND ADVISORS | 22 | $2.9 | $1.8 |
| BANK OF NEW YORK MELLON | 19 | $2.7 | $1.0 |
| BLACKSTONE GROUP | 4 | $2.5 | $0.9 |
| JPMORGAN CHASE | 8 | $2.4 | $1.3 |
Рост инвестиций в анализируемые компании
Авторы обзора отмечают следующие тенденции:
- инвесторы разочарованы качеством существующих сторонних поставщиков аналитики и полагаются на раскрытие информации самой компанией;
- производители нефти и газа в целом увеличивают раскрытие информации о ESG и предоставляют больше информации о деятельности компании;
- капитальные вложения в производителей с большим количеством раскрытий ESG, вероятно, сохранятся в среднесрочной перспективе;
- компании стимулируют свои исполнительные команды к достижению целей ESG путем увязки компенсации с поддающимися количественной оценке целями ESG;
- геополитическая неопределенность стала дополнительным стимулом для нефтегазовой отрасли даже среди инвесторов, ориентированных на ESG.