В начале 2021 г. цена на американскую нефть West Texas Intermediate превысила 50 долларов за баррель. При такой стоимости WTI большее количество компаний, разрабатывающих сланцевые запасы в США, могут выйти на уровень безубыточности. Однако Скотт Шеффилд, глава компании Pioneer Natural Resources (один из лидеров американской сланцевой индустрии), нарисовал мрачные перспективы для этого сегмента…
По мнению Шеффилда, ситуацию не смогут изменить даже значительный дефицит поставок нефти на мировых рынках и рост нефтяных котировок до 100 долларов. Глава Pioneer не видит перспектив роста производства нефти на сланцах в США выше 5% в течение ближайших нескольких лет. Привлечение дополнительных буровых установок увеличит затраты и снизит размеры прибыли, на получение которой ориентировано большинство игроков сегмента. Ситуация со спросом на нефть остается нестабильной, поскольку пандемия продолжается, а вакцины смогут «освободить» мир от нее лишь через несколько месяцев. Поэтому, по мнению Скотта Шеффилда, объемы добычи нефти в Соединенных Штатах в 2021 г. останутся на том же уровне — примерно в 11 млн баррелей в сутки, что и в 2020 г.
Несмотря на такие «мрачные прогнозы и оценки», США по-прежнему остаются крупнейшим производителем нефти в мире. Страна закрывает поставками примерно 12% глобального нефтяного спроса. Тем не менее, отметим, что за год (с начала 2020 г.) добыча нефти в Соединенных Штатах упала на 2 млн баррелей в сутки.
Глава Pioneer Natural Resources ожидает дальнейший рост сделок по слиянию и поглощению в этом сегменте. В 2020 г. Pioneer оказалась одним из крупнейших игроков американских M&A, поглотив Parsley Energy примерно за 7,6 млрд долларов. Пермский бассейн остается главным регионом для проведения сделок по слиянию и поглощению в американской нефтянке. Так, например, Conoco не так давно поглотила компанию Concho Resources за 13 млрд долларов, а Diamondback потратила 3 млрд долларов на покупку QEP Resources и Guidon Operating. По словам Шеффилда, Пермский бассейн останется главной точкой роста для нефтяной отрасли в Соединенных Штатах. Тогда как два других главных направления развития сланцевой индустрии в США, Баккен в Северной Дакоте и Игл Форд в Техасе, возможно, перешли в стадию стагнации добычи.
Американская компания Devon Energy также ориентирована на «сдержанность» и не начнет «агрессивного бурения» даже при дальнейшем росте цен на нефть. Руководство Devon предпочитает оставить добычу в 2021 г. на уровне прошлого года. «Стабильность производства в текущих условиях — это и есть новый рост», — цитирует OilPrice одного из игроков американской сланцевой индустрии. Топ-менеджеры лидеров отрасли призывают выжившие в «мясорубке» 2020 г. компании сохранить «разум и осознанность» в «бычьем» 2021 г.
Но насколько эти «заклинания» руководителей лидирующих компаний отражают реальную ситуацию? Норвежская Rystad Energy, аналитическая группа с наилучшей независимой экспертизой по американским сланцам, сообщила о возможном «всплеске» добычи в Соединенных Штатах в этом году на фоне роста цен и «новогоднего подарка» Саудовской Аравии по сокращению производства в одностороннем порядке. Согласно данным Rystad, количество буровых установок в сланцевых бассейнах США выросло на 60% по сравнению с самым низким показателем, пройденным в августе прошлого года.