Золото остается важнейшим финансовым инструментом, заметил ФБА «Экономика сегодня» эксперт РИСИ, экономист Михаил Беляев.
Центробанк РФ сообщил, что в российских резервах сократилась доля иностранных валют.
На середину 2020 года доля евро по сравнению с аналогичным периодом 2019 года снизилась с 30,6% до 29,5%. Доля доллара сократилась с 24,2% до 22,2%, юаня с 13,2% до 12,2%, а фунта стерлингов с 6% до 5,9%.
Одновременно выросла доля золота: с 19,1 до 22,9%. На 25 декабря 2020 года золотовалютные резервы РФ составили сумму объемом в 592,4 млрд долларов. Это немногим меньше августовского рекорда в 600 млрд долларов.
COVID-19 повысил спрос на золото
У ситуации есть простое объяснение: стоимость золота в 2020 году достигла рекордов из-за «коронакризиса» и вызванного им обвала мировой экономики, по этой причине желтый металл стал пользоваться повышенным спросом.
Это связано с качествами золота, которое не приносит прибыли владельцу, но способно сохранить его капиталы.
Сегодня утром золото торговалось за 1836,5 доллара за тройскую унцию, а в августе котировки доходили до 2079,3 доллара. Данный фактор привел к достижению золотовалютными резервами РФ рекордной отметки.
«Золото прочно въелось в сознание людей как безусловно надежный инструмент: даже адепты криптовалют подчеркивают, что они разменны на желтый металл. Это позволяет предположить, что мир стоит на пороге некоего неозолотого стандарта», — констатирует Беляев.
В реальности у золота имеются ограничения: желтого металла не хватит на то, чтобы обеспечить актуальные потребности глобального торгово-экономического оборота. Низкие объемы добычи желтого металла делают невозможным возвращение «золотого века».
Однако авторитет золота сохранит желтый металл в международных финансах, несмотря на скепсис многих экспертов. К золоту существуют претензии: данный актив не может принести владельцу прибыль, поэтому финансово малорентабелен.
«Возврат к неозолотому стандарту не является утопией, просто пока у общества нет готовности к рассмотрению данной проблемы серьезно, но ряды сторонников золота и других металлов в мировых финансах укрепляются», — заключает Беляев.
Золото важно для финансовой политики РФ
Ситуация по практическим перспективам золота дискуссионная, причем для РФ здесь заложен политический момент.
«Россия как золотодобывающая и продающая желтый металл держава стоит на позициях, что золото является защитным активом. Это является политическим пойнтом отечественной финансовой политики», — резюмирует Беляев.
Россия является третьей страной мира по добыче золота и пятой по объему золотого запаса, но российские финансовые власти ведут прагматичную политику. В апреле-мае экспорт золота принес России больше валютной выручки, чем экспорт газа.
Центробанк РФ занимался активной скупкой золота в 2018 и 2019 годах, а с января по март 2020 года российский золотой запас пополнился 27,982 тонны металла, однако затем процесс остановился, и это связано с резким ростом цен на золото.
Финансовый регулятор отмечает, что закупка золота возобновится при благоприятной ситуации. Это означает, что в Центробанке РФ полагают, что золотой рынок перегрет, а стоимость желтого металла на мировом рынке завышена.
Золото нельзя недооценивать
«В последние пять лет золото накапливалось не только Россией, но и центробанками других стран. В мире и до «коронакризиса» была нестабильная ситуация в экономике, с чем связан курс на увеличение доли золота в резервах. Золото воспринимается на финансовом рынке как более стабильный и материальный инструмент», — констатирует Беляев.
Финансисты считают золото защитным активом, что можно проследить и по позиции Базельского комитета, который придал желтому металлу больший вес и значимость. Так что золотой тренд не является ретроградной позицией РФ.
«Центробанки стали накапливать золото, и это обусловило резкий рост его стоимости в «коронакризис»», — заключает Беляев.
Для России золотое направление связано со стратегическим курсом на дедолларизацию национальной экономики.
«Сегодня в валютном компоненте пока не сформировалось замены доллару, поэтому американская валюта в составе российских золотовалютных резервов замещается желтым металлом», — резюмирует Беляев.
Мировые валюты остаются в непростом положении: доллар и евро шатаются, а юань не успел набрать силы в качестве мировой резервной валюты. У юаня есть внутренние ограничения, не позволяющие ему превратиться в свободно конвертируемую валюту.
«Золото психологически и в материальном смысле является воплощением надежности, ликвидности и осязаемости, но у желтого металла, как и у любого другого товара, присутствует существенный недостаток. Золото не является полностью ликвидным активом: его нельзя взять и беспрепятственно продать в любой момент», — констатирует Беляев.
Емкость золотого рынка значительно меньше накопленных в мире золотовалютных резервов. Нет большого спроса на золото и в качестве промышленного товара, поэтому его цены имеют психологическую основу.
Россия ведет правильную политику: покупает золото задешево и продает его задорого.